說到閑錢理財，投資者首先想到的可能是余額寶、零錢通等，其實這些第三方支付平臺的理財產品的本質為貨幣市場基金，這類產品因具有風險極低、贖回便捷、每日結轉收益等特點而比較投資者喜愛。

如今，有一款小眾的基金因其也具有風險低，流動性好的優點，其收益不僅能比活期存款高，甚至可以比貨幣基金還要高，它就是“同業存單指數基金”。

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一、“摸底”同業存單指數基金

什么是同業存單呢？同業存單是指由銀行業存款類金融機構法人（發行方）在全國銀行間市場發行的記賬式定期存款憑證。即可以簡單理解成銀行間互相打的短期借條或是存款證明。

假設A銀行規模大、資源多，其資金成本較低；B銀行資金緊張、急需用錢。于是，B銀行就會發行同業存單，類似于短期債券，并按期支付利息。A銀行在資金充足的前提下，購買B銀行的同業存單，風險低的同時還有利息收入，交易就這樣達成了。

然而，個人投資者目前并沒有直接購買同業存單的渠道，因此，個人投資者可以通過投資同業存單指數基金的方式間接投資。既然是指數基金，它就得跟蹤一個指數，這個指數就是同業存單指數。同業存單指數是由一批比較好的同業存單組成的指數，比較常用的是中證同業存單AAA指數。

中證同業存單AAA指數的“成分單”由在銀行間市場上市評價較高的同業存單組成，這類存單具有安全性較高、流動性較優的特性。通過市值加權，中證同業存單AAA指數反映了信用評級為AAA的同業存單的整體表現。

例如，同業存單指數基金中的富國中證同業存單AAA指數7天持有期、南方中證同業存單AAA指數7天持有等基金，跟蹤的指數就是中證同業存單AAA指數。該類同業存單指數基金具有以下特征：

簡言之，中證同業存單AAA指數是優質銀行發行的存單的一個簡單的匯總，投資者可以投資中證同業存單AAA指數基金，間接地投資這些優質銀行發行的同業存單。

二、同業存單指數基金的優勢在哪兒？

作為“銀行之間的存款證明”，同業存單指數基金具有低風險、低波動、較好流動性等優勢。

首先，同業存單指數基金的信用風險較低，由于同業存單指數基金主要投資于外部評級為AAA固定收益類資產，信用評級高，故整體違約風險低，存單發行人主要為大中型銀行，經營相對穩健，違約概率低于信用債。

其次，同業存單指數基金凈值波動較小，其歷史波動率也較低，同時由于資產流動性強，基金經理可基于市場判斷，主動調倉靈活，因此，同業存單指數基金組合凈值波動預期小于傳統的債券基金。

最后，同業存單指數基金的組合投資靈活。產品較傳統貨幣基金，在投資范圍、投資比例、組合久期等方面限制都更少，有利于管理人在實際運作中發揮主動管理能力，力爭更好的投資回報。

此外，同業存單指數基金還擁有0認購費、0申購費、0贖回費的優勢，開放期每日可申購，持有7天后即可隨時贖回。

基于同業存單指數基金的諸多優勢，所以這類資產具有較強的普適性，適合多類投資者持有，能夠滿足廣泛投資人群的投資需求。

值得注意的是，根據同業存單指數基金的合同，投資于同業存單的資產比例不低于80%，剩下的20%還可以投資其它債券或股票等其他類型的資產。也就是說，雖然同業存單指數基金的收益比貨幣基金高，相應的風險也會跟著高一些。如果對風險很敏感的話，同業存單指數基金可能并不能作為貨幣基金的替代產品，不能算保本理財。

總而言之，同業存單指數基金與其他類型的基金一樣，也會有凈值波動，如果對于比較保守的投資者來說，貨幣市場基金或許更合適；對于風險承受能力較強的投資者而言，同業存單指數基金或許是一類值得持有的基金。