“狂飆突進(jìn)”多年的平安銀行(11.11 +2.11%,診股)，最近一年卻顯得有點(diǎn)“動(dòng)蕩有余”、后勁不足。

9月14日，平安銀行副行長陳蓉離職。8位副行長僅剩3位在崗。

此外，平安銀行《2017中報(bào)》顯示，不良貸款余額280.37億元，環(huán)比增加9.08%。不良率1.76%，環(huán)比微增0.02個(gè)百分點(diǎn)。而銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年我國商業(yè)銀行平均不良率為1.74%。

也就是說，在銀行業(yè)整體狀況企穩(wěn)的情況下，近年來勢頭十足的平安銀行，不良貸款總額與不良率卻出現(xiàn)了雙升的局面。

這背后的原因，到底是什么?

280億不良貸款背后

宏觀經(jīng)濟(jì)遇冷，“貸貸平安”失色

平安銀行不良貸款主要來自何處?根據(jù)半年報(bào)，這些款項(xiàng)主要集中在商業(yè)和制造業(yè)，占不良貸款總額的56%。

圖片來源：平安銀行2017年半年報(bào)

對此，平安銀行將不良貸款增加的部分原因歸結(jié)為宏觀經(jīng)濟(jì)，稱本行部分民營中小企業(yè)、低端制造業(yè)等客戶面臨經(jīng)營不善、利潤下滑、融資困難等問題，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張、斷裂、無力還款等情況。

的確，作為一個(gè)順周期行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，日子確實(shí)不太好過，正如中信銀行(6.30 -0.16%,診股)金融部人士對野馬財(cái)經(jīng)表示，現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢為去產(chǎn)能，比如說像煤礦、鋼鐵的重工業(yè)企業(yè)，產(chǎn)能過剩，都做了關(guān)閉處理，沒有盈利，相關(guān)生產(chǎn)鏈上下游的關(guān)系均會(huì)受到影響，導(dǎo)致無力償還貸款。

只是，進(jìn)一步拆解不良貸款構(gòu)成，可以發(fā)現(xiàn)，問題不止于此。

野馬財(cái)經(jīng)注意到，從平安銀行產(chǎn)品劃分來看，個(gè)人貸款的整體不良率為1.32%，不良貸款余額約59億元。

圖片來源：平安銀行2017年半年報(bào)

同時(shí)，在個(gè)人貸款中，經(jīng)營性不良貸款的占比高達(dá)80.26%。

而據(jù)此前國泰君安(21.63 +0.93%,診股)研究報(bào)告《深度報(bào)告之二：資產(chǎn)質(zhì)量怎么看，直面問題，撥云見日》分析稱，平安銀行的經(jīng)營性不良貸款主要是此前主推的“貸貸平安”產(chǎn)品，即平安銀行向小微型企業(yè)主發(fā)放的無抵押信用貸款。

從平安銀行官方網(wǎng)站可以看出，該產(chǎn)品貸款額度高，授信時(shí)間長，且為免抵押免擔(dān)保的信用貸款。

相對便捷的貸款流程，無疑為產(chǎn)品的推廣提供了極大助力，但問題是，風(fēng)險(xiǎn)如何把控?

研報(bào)指出：“在經(jīng)濟(jì)增速下行后，江浙一帶的小企業(yè)主最先受到?jīng)_擊，以’貸貸平安’產(chǎn)品為代表的個(gè)人經(jīng)營性貸款因此暴露出大量不良。不良率最高時(shí)達(dá)11.41%。”這一數(shù)字，足以令人瞠目。

且野馬財(cái)經(jīng)注意到，2012年底推出的“貸貸平安”，其實(shí)是“民生系”高層在任時(shí)的產(chǎn)物。

“民生系”時(shí)代

激進(jìn)成長的平安銀行

2012年，平安銀行收購深發(fā)展之后，馬明哲力邀原民生銀行(8.02 +0.38%,診股)副行長邵平空降到平安銀行，出任行長。

與此同時(shí)，時(shí)任民生銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理趙繼臣、民生銀行運(yùn)營部總經(jīng)理孫先朗、民生銀行科技部總經(jīng)理張金順、民生銀行蘇州分行行長楊華均追隨邵平而來，出任副行長、行長助理等核心部門的要害職位。

至此，平安銀行“民生系時(shí)代”拉開帷幕，并且，隨著多名民生“虎將”的到來，平安銀行之后的表現(xiàn)也的確讓人眼前一亮。

邵平及“民生系”眾將上任后，平安銀行全面移植了民生銀行“激進(jìn)”的事業(yè)部模式。2013年5月27日，平安銀行調(diào)整總行組織架構(gòu)，將總行一級部門從79個(gè)壓縮至52個(gè)，并且成立5個(gè)行業(yè)事業(yè)部和9個(gè)產(chǎn)品事業(yè)部。

數(shù)據(jù)顯示，從2013年到2015年，平安銀行一直保持凈利潤高增長狀態(tài)，每年凈利潤增長率均超10%。尤其是2014年，凈利潤同比增長高達(dá)30%。

圖片來源：東方財(cái)富(13.83 +1.02%,診股)Choice

從資產(chǎn)規(guī)模來看，2016年上半年，平安銀行資產(chǎn)總額達(dá)到2.8萬億，比2012年年末的1.61萬億，增幅高達(dá)74%。

“民生系”的成績是有目共睹的。

宏觀經(jīng)濟(jì)變化

激進(jìn)發(fā)展問題驟然暴露

2014年起，宏觀經(jīng)濟(jì)遇冷下行，讓“民生系”激進(jìn)發(fā)展模式的問題開始暴露。

激進(jìn)的發(fā)展方式是柄“雙刃劍”。在凈利潤高速增長的同時(shí)，平安銀行的不良貸款率也逐年攀升，從2014年至2016年的1.02%、1.45%和1.74%，上升至今年上半年的1.76%。

2016年初，華融證券銀行分析師亦在研報(bào)《平安式擴(kuò)張》中指出，平安銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化，負(fù)債經(jīng)營成本上升，零售業(yè)務(wù)擴(kuò)張不達(dá)預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。

對此，無論是媒體還是同業(yè)、券商分析師在評價(jià)平安銀行時(shí)，不約而同的使用了“激進(jìn)”這個(gè)詞。

客觀地講，“激進(jìn)”未必是錯(cuò)，其代表著市場化競爭的一種策略;只是，對以“穩(wěn)”字當(dāng)先的銀行業(yè)而言，激進(jìn)的后果帶來的問題有點(diǎn)嚴(yán)峻。

更何況，如今的平安銀行需要面對的，已經(jīng)不只是不良率偏高的問題;還包括頻頻被媒體曝光的“飛單”、“私售”問題。

2014以來，平安銀行北京分行旗下的朝陽門支行和天通苑支行、平安銀行上海松江新城支行、天津分行及下屬多個(gè)支行均被媒體爆出“飛單”丑聞，而平安銀行卻在事后回復(fù)：銀行對投資人的認(rèn)購行為并不知情，均屬于員工私售行為。

但是“飛單”、“私售”問題的暴露，也折射出平安銀行內(nèi)部存在的管理混亂、風(fēng)險(xiǎn)控制存在漏洞等問題。