收益互換業務什么意思?

1、收益互換，“權益收益互換交易”是一種場外衍生品交易。參與交易的雙方，可以實現在未來時點對包括指數、ETF基金，以及某一范圍內的股票等權益標的收益與固定利率收益的互換。

2、股票收益互換交易的目標客戶包括兩大類：金融中介客戶、終端需求客戶。金融中介客戶并不直接承擔投資損益，包括銀行、信托、基金等，其交易目的是因發行與股票收益掛鉤的金融產品需要與證券公司進行股票收益互換，由證券公司向其提供股票掛鉤收益。

跨境收益互換為何爆發?

一、場外衍生品高速發展，其中跨境互換龍頭增速明顯

近年來場外衍生品存量規模呈現較快增長趨勢，2018 年-2022 年復合增長率達到 56.64%。場外衍生品名義本金期末存量自 2021 年 11 月后穩定在 2 萬億以上，2022 年 11 月新增初始名義本金 9643 億元，達到歷史新高。

今年以來由于量化私募的規模爆發，全球市場交易活躍，海外機構對A股的市場關注度顯著提升，年初外資單月最大流入超1400億元，超過2022年一整年流入，隨著美聯儲加息見頂，國內資產價格估值優勢凸顯，而隨著去年港股的大幅下跌，很多知名公司價格出現極具性價比，吸引南向資金流入港股，南向北向交易都活躍，隨著交易商的增長，資金對杠桿交易尤其跨境交易的需求大量增加，收益互換規模自然跟隨上行。