代償債務是什么意思？

代償債務是指代為償還債務，比如說貸款機構會讓用戶在貸款時購買一份保險，一旦用戶逾期，就由保險公司來代償債務。

這樣一來，貸款機構就轉移了風險，并且也確保了錢借出去一定會產生收益。需要注意的是，保險代償的記錄會出現在征信中。

次級債務是指什么意思？

所謂次級債務是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。

次級債務計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，并且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產負債表中的“次級定期債務”項下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%計;剩余期限在3-4年的，以80%計;剩余期限在2-3年的，以60%計;剩余期限在1-2年的，以40%計;剩余期限在1年以內的，以20%計。

次級債務發行的程序是，商業銀行可根據自身情況，決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。

次級債相對于上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，后者屬于股權融資，而前者屬于債權融資。次級債到期不會轉成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。對于銀行來說，發行可轉債沒什么風險可言，到期后轉成股票，不用還本，還會增加每股凈資產;而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。相反，對于投資人來說，購買可轉債的風險當然要比次級債大得多，次級債主要是針對機構投資者，對二級市場投資者的影響并不大。

市場人士則認為，銀監會此舉是近期銀行業最實質性的利好，可補充銀行資本不足，并緩解了銀行一味向二級市場投資者伸手的現狀。2003下半年銀行股由于頻頻發出再融資的計劃，而遭到市場的巨大拋盤。次級債準予發行，則可緩解銀行與二級市場的矛盾。