QFLP來了!

10月26日，海南省地方金融監管局、省市場監管局、人行海口中心支行、證監會海南監管局聯合發布《海南省關于開展合格境外有限合伙人(QFLP)境內股權投資暫行辦法》(下稱“《暫行辦法》”)。

所謂QFLP(合格境外有限合伙人)，是指境外機構投資者在通過資格審批和其外匯資金的監管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國內的私募股權投資市場。

海南省地方金融監管局指出，《暫行辦法》明確了外商投資股權投資類企業的設立程序和經營范圍，并從扶持政策、風險防控等方面提出具體舉措支持外商投資股權投資類企業落戶海南。

怎樣算是QFLP企業？

《暫行辦法》指出，外商投資股權投資類企業注冊資本或認繳出資幣種可為人民幣或可自由兌換的外幣。對外商投資股權投資類企業和發起設立或受托管理股權投資企業的境內私募股權、創業投資基金管理公司不設最低注冊資本或認繳出資金額限制，在首次出資比例、貨幣出資比例、出資期限等方面無限制。

《暫行辦法》進一步明確，本辦法所稱的外商投資股權投資類企業，包括外商投資股權投資管理企業(下稱“股權投資管理企業”)和外商投資股權投資企業(下稱“股權投資企業”)。外商投資股權投資類企業可以采用公司制、合伙制等組織形式，按照一般外商投資企業進行管理。

股權投資管理企業，是指在海南省依法由境外的企業或自然人參與投資設立并實際經營的，以發起設立或受托管理外商投資股權投資企業為主要經營業務的企業。

據《暫行辦法》，股權投資管理企業可以委托經國務院銀行業監督管理機構批準、具備資金托管能力和資質、在海南省設有分支機構且為二級分行級以上(含二級分行)的銀行機構作為主辦資金托管銀行。該類企業的主營業務為發起設立并管理股權投資企業及與其相關的業務，也可按照相關規定發起設立或受托管理境內私募股權、創業投資基金。

股權投資企業，是指在海南省依法由境外的企業或自然人參與投資或設立并實際經營的，以非公開方式向境內外投資者募集資金，投資于境內非公開交易的企業股權的企業。

據《暫行辦法》，股權投資企業或股權投資管理企業管理的境內人民幣基金應當委托經國務院銀行業監督管理機構批準、具備資金托管能力和資質、在海南省設有分支機構且為二級分行級以上(含二級分行)的銀行機構或具備資金托管能力和資質的券商作為項目資金托管人。

《暫行辦法》都有哪些亮點？

海南省地方金融監管局表示，《暫行辦法》有五個亮點：

一是“免聯審”，登記注冊簡便高效。不設聯審機制，企業申請設立流程較短，所需提交材料較少。

二是“七不得”，實施外商投資負面清單管理。QFLP基金的經營范圍采取負面清單管理模式，明確了“七不得”，不在清單內的業務均可開展。同時通過采取例外的方式為QFLP基金投資二級市場股票和進行企業債券交易的部分投資標的預留了空間。

三是“零門檻”，準入要求全國最低。根據《暫行辦法》，QFLP企業的登記注冊無最低準入門檻要求。

四是“無差別”，內外資平等待之。《暫行辦法》對內外資QFLP管理企業的要求一致，且明確允許“內資管外資”和“外資管內資”的業務模式，靈活性較高。

五是“優惠多”，配套支持政策力度更大。《暫行辦法》從個人所得稅、配套優惠措施和園區落地獎勵等方面明確了優惠政策，同時省金融監管局將積極推動QFLP業務納入海南自由貿易港鼓勵類產業目錄和鼓勵外商投資產業目錄，QFLP企業將享受更多的稅收優惠。

值得注意的是，《暫行辦法》的配套支持政策力度相當大：

一是積極推動外商投資股權投資類企業納入海南自由貿易港鼓勵類產業目錄和鼓勵外商投資產業目錄，享受企業所得稅優惠。落戶在重點產業園區的外商投資股權投資類企業，可享受重點產業園區落地的地方優惠政策。相關部門應引導和鼓勵外商投資股權投資類企業注冊在我省重點產業園區和投資于海南自由貿易港鼓勵類產業目錄行業。

二是股權投資管理人才可按相關規定申請認定海南省高層次人才，符合條件的可享受人才落戶、購車購房、配偶就業、子女入學、醫療和住房保障等優惠政策。

三是各市(縣)人民政府和重點產業園區管委會應出臺外商投資股權投資類企業落戶獎勵、辦公用房補貼、經濟貢獻獎勵等相關扶持政策。

四是海南省地方金融監督管理局、中國證券監督管理委員會海南監管局和海南省市場監督管理局應切實推進私募股權轉讓，充分發揮各交易場所的平臺作用，依法合規地為外商投資股權投資類企業的托管、交易和退出提供服務。

此外，《暫行辦法》還提出，對于經營情況良好的外商投資股權投資類企業，后續可探索實行更加便利的外匯收支管理措施。