受新車銷量下滑及商業車險費改等因素影響，近年來國內車險業務增長空間遇阻，拓展非車險業務成了諸多財險公司突圍的方向。正是在這樣的背景下，信保業務快速增長。然而，由于社會信用風險攀升，險企風控手段不足，不少險企的信保業務賠付率大幅攀升。

為防范化解風險，近日，銀保監會下發信保業務新規，對險企占比較高、風險較為集中的融資性信保業務，提出了嚴格的限額監管要求。險企當前融資性信保業務余額是否在限額之內?風控難題又該如何解決?這一規定在保險圈內引起熱議。

險企已展開責任余額監測

信保業務新規明確提出，除專營性保險公司外，其他保險公司承保的融資性信保業務自留責任余額累計不得超過上一季度末凈資產的4倍，其他保險公司承保的融資性信保業務單個履約義務人及其關聯方自留責任余額不得超過上一季度末凈資產的1%。

對此，近日有業內人士通過簡單測算各險企年報中信保業務的保費和保額得出了一個結論，即多家保險公司融資性信保業務責任余額臨近或超出監管紅線，需要進行大面積業務調整。

不過，這一測算結果也引發了業內爭議。某險企信保業務部門對記者表示，該測算存在兩大漏洞：一是融資性信保業務的高杠桿性質與分期還款模式，導致業務保額遠遠高于自留責任余額，因此上述估算余額與險企實際余額存在很大出入;二是由于壞賬或退保的發生，信保業務留存的保費往往會比新業務保費收入少一些，這也會導致測算結果與事實不符。

“上述測算只是理論上的，實際執行結果與理論測算還是有一定差距的。” 一位信保業務相關負責人表示，去年11月下發的征求意見稿便釋放出了限額監管信號，各公司此后普遍都在做責任余額的月度監測，一般責任余額都不會用到最高，距離監管紅線有一定距離。

上述負責人補充稱，去年征求意見稿下發后，各公司已經開始持續壓縮自身信保業務。相較于征求意見稿，雖然新規的限額要求更高了，但對于大型險企而言，資本金往往足夠覆蓋業務限額要求。部分中小公司資本金相對較低，可能面臨一些壓力，但新規設置了6個月的過渡期，這些中小公司可以逐步降低責任余額以滿足監管要求。

專家呼吁關注風控難題

銀保監會相關部門負責人在答記者問時指出，新規的下發，是監管部門進一步規范信保業務經營行為、防范業務風險的重要政策措施，也是提高行業風險管控水平的重要制度安排。

“過去幾年，在大力發展普惠金融、非車險業務及銀保合作的背景下，借助大數據及相關技術賦能，信保業務增長很快、占比不斷提升。”中國社科院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠表示，隨著信用風險增加，信保業務賠付率不斷上升。

國務院發展研究中心保險研究室副主任朱俊生分析稱，信保業務的風險與經濟周期、經濟環境變化相關，這類風險具有一定的外溢性和傳導性。受疫情影響，一些中小企業出現了資金鏈斷裂風險，信保業務相關風險逐步凸顯。

“相比其他業務，信保業務的風險更為主觀和不穩定。很多保險公司在理念、人才、數據模型等方面都沒有給予信保業務應有的關注。”王向楠分析稱，保險公司的風控模型本身就存在風險，其對借款人違約意愿和還款能力的估計是基于過去較短時期的經驗，對周期因素和突發巨災因素的考慮并不足。同時，由于難以獲得借款人的生產生活以及互聯網行為數據，險企信息獲取上也處于弱勢地位。

朱俊生認為，相比銀行，保險公司對信用風險的管控能力更弱，因此，不具備足夠風控能力的保險公司，應審慎介入相關業務。