順豐80億定增落定27億再投航空貨運

借殼上市后，順豐控股配套的80億定增終于落定。8月22日，順豐控股公告了非公開發行股票結果，23家報價投資者中8家機構獲得配股。公募基金中泰達宏利、鵬華、財通、大成4家公募基金公司以35.19元/股獲配，相當于拿到順豐控股近期市價的6.9折。

定增價35.19元，較現股價打了6.9折

此次順豐控股非公開發行股票采用詢價方式定價，最終確定發行價格為35.19元/股，發行數量2.27億股，募集資金總額為80億元。

35.19元的定增價較其現在的股價打了6.9折。高折價定增為參與的各類產品帶來了可觀的賬面浮盈，順豐控股近期股價止跌回升，22日其開盤價為51.94元，較定增價高出47.6%。

順豐控股非公開發行股票采用詢價方式定價，發行數量2.27億股，募集資金總額為80億元。新增股份的性質為有限售條件流通股。扣除與發行有關的費用及其他發行費后，募集配套資金總額為78.2億元。

據公告，此前的2016年12月12日，順豐拿到借殼上市批文的同時，募集配套資金的交易獲得了批準。

再投資26.8億加強航空貨運業務

順豐表示，此次募集的資金將全部用于深圳順豐泰森控股(集團)有限公司航材購置及飛行支持項目、冷運車輛與溫控設備采購項目、信息服務平臺建設及下一代物流信息化技術研發項目、中轉場建設項目。

具體而言，擬投入航材購置及飛行支持項目約26.86億元，其中用于航材購置約23.76億，用于飛行員招募約3.10億元。

天眼查顯示，深圳順豐泰森控股(集團)有限公司是順豐控股股份有限公司全資控股公司。

“這是在為全球化發展做準備”，在資深行業分析師唐欣看來，滿足跨境電商、海淘業務對航空貨運需求，是順豐加大航空貨運布局的主因。同時，也是為了滿足主要收入來源高端商務件對高時效性的要求。

順豐集團官方微博8月17日宣布，順豐控股航空第40架自有全貨機安全落地深圳寶安國際機場。

據報道，三大國際快遞巨頭已獲中國國內快遞牌照，雖然順豐目前貨運飛機有40架，不過與國際巨頭相比還很少，全球最大快遞公司FedEx去年已達650架。

■ 焦點

減持新規下基金為何能6.9折獲配股

據公告顯示，順豐控股非公開發行股票采用詢價方式定價。

縱觀12家公募基金公司申報價格，平均折價率為6.2折。鵬華基金40.26元每股的報價最高，相當于參考市價的7.9折，最低的光大保德信基金給順豐控股的報價為12.5元/股，相當于參考市價的2.5折。北信瑞豐基金報價也在5折以下。

減持新政限制了定增項目減持比例和延長了周期，對參與定增項目的產品流動性造成負面影響。此外，新政要求，定增持有股份需要滿足連續12個月在二級市場減持比例不超過持有股份的50%，每三個月二級市場減持股份不超過總股本的1%等規定。

業內有聲音認為，這一系列規定一方面將推動市場進一步注重價值投資，但也無疑增加了參與定增項目的風險。也正因如此，機構在參與定增項目時，話語權相對更大了。

一位基金從業者告訴記者，定增項目的高折價為投資提供了較好的安全邊際。

聲稱“不上市”的順豐為何頻頻融資?

在順豐成立后前20年中，從來沒有接受過融資。其創始人王衛曾稱，順豐不能為了錢而上市。

正是這樣一家看似另類的公司卻在2013年出人意料進行了首次融資。元禾控股、招商局集團、中信資本共同投資順豐約25%股份，金額為80億元。

據分析，順豐原來走的是輕資產路線。2013年起有了明顯變化，這家快遞公司開始向重資產轉型，這是引入資本的背景。這次所募資金絕大部分也同樣投向重資產。

物流行業資深分析人士龔福照稱，順豐提供優質物流服務給順豐帶來了足夠的議價空間，因此其保持了較高的利潤率。

但與此同時，不能忽視的是，國內快件市場容量有限，而且面對三通一達的競爭，順豐同樣有危機感。龔福照稱，順豐布局航空物流發力國際市場仍然存在諸多挑戰。在國際市場，順豐的布局剛剛開始，相較國際巨頭仍有很大差距。記者 楊礪