LPR利率轉(zhuǎn)換其實是我國金融市場化改革，非常重要的一步。LPR與央行之前的麻辣粉(MLF：中期借貸便利)一樣，都是一項“新出鍋”的貨幣政策工具。其對貸款、商業(yè)、經(jīng)濟都有著巨大影響，并且在房貸領域又與我們個人息息相關。為什么它會帶來如此大的影響，還要從外國大蕭條時期說起。

LPR全稱Loan Prime Rate，即貸款市場報價利率，是金融機構對其最優(yōu)客戶執(zhí)行的貸款利率。其源頭是外國的最優(yōu)惠利率，即Prime Rate。

時間撥回到1929年外國大蕭條時期，彼時的外國經(jīng)濟停滯，大量企業(yè)破產(chǎn)，不良貸款率急速攀升。在這段時期，信譽良好的企業(yè)更是少之又少，但銀行手中的資金急需找地方投資，部分商業(yè)銀行開始刻意降低信貸標準，將一些資信不達標的企業(yè)納入貸款目標，貸款利率確實下降了，但由此卻引發(fā)了惡性競爭，銀行業(yè)不良貸款率進一步攀升，最終成為壓倒銀行的“最后一根稻草”(銀行倒閉)。為防止競爭惡化，外國緊急出臺相關法規(guī)，其中有一條就是最優(yōu)貸款利率(Prime Rate)。倡導推動形成統(tǒng)一的基準利率作為貸款最低利率，各銀行放貸利率必須要在這個基準之上。到了20世紀70年代以后，隨著直接融資市場發(fā)展，大型企業(yè)融資渠道逐漸擴寬，銀行間競爭加劇，Prime Rate的基準線才被逐步突破。但如今，外國的Prime Rate開始作用于中小企業(yè)貸款、個人住房貸款及消費貸款等融資渠道較單一的群體。

視角拉回中國，以前，還未實現(xiàn)利率市場化的時候，我們銀行是按照央行發(fā)布的貸款利率作為標準，發(fā)放貸款時以此利率為基準上下浮動。這個利率被稱為貸款基準利率。為了推動利率市場化改革，

2013年起，我國全面放開金融機構貸款利率管制，取消了貸款利率下限。但一個顯著的遺留問題便是，我們的銀行尚未具備定價能力，若沒有一個參考的貸款利率標桿，

容易誘發(fā)市場定價的混亂，造成互相壓價。