緊盯銀行業(yè)“灰犀牛” 穿透式監(jiān)管料出重拳

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額已經(jīng)超過(guò)236萬(wàn)億元。銀監(jiān)會(huì)29日召開(kāi)的2017年年中工作座談會(huì)強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控形勢(shì)依然復(fù)雜嚴(yán)峻，不良資產(chǎn)反彈壓力較大，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)隱患較大，房地產(chǎn)市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)和政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

對(duì)于銀監(jiān)會(huì)此番表態(tài)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門或針對(duì)不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置、交叉金融業(yè)務(wù)規(guī)范、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范等升級(jí)監(jiān)管措施，包括抓緊制定資管業(yè)務(wù)、銀行理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)規(guī)則，穿透所有金融風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，專家指出，政策的制定是為化解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，并防止個(gè)別機(jī)構(gòu)的問(wèn)題影響到金融系統(tǒng)全局。

不良資產(chǎn)反彈壓力大

不良資產(chǎn)是銀行業(yè)運(yùn)行過(guò)程中最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一。盡管銀監(jiān)會(huì)會(huì)議明確銀行業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但是“不良資產(chǎn)反彈壓力較大”仍被重點(diǎn)提出。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)此前披露的數(shù)據(jù)，截至今年5月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.86%。中國(guó)證券報(bào)記者近期赴珠三角、長(zhǎng)三角等地調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)、“兩高一剩”等仍是不良貸款主要增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是制造類、批發(fā)零售類以及資源類等周期行業(yè)的小微型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控壓力依然不小。

在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來(lái)，2017年受宏觀經(jīng)濟(jì)階段性回穩(wěn)等利好因素影響，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力將進(jìn)一步緩解，但商業(yè)銀行不良貸款仍難言見(jiàn)頂。一方面，商業(yè)銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)仍將繼續(xù)暴露。一季度，關(guān)注類貸款占比為3.77%，仍處于不低的位置。從主要上市銀行情況看，2016年末關(guān)注類貸款遷徙率為34.94%，為近年來(lái)最高值，表明關(guān)注類貸款有加速下遷為不良貸款的跡象。另一方面，2016年末主要上市銀行逾期貸款占比為2.77%，逾期貸款和不良貸款之間的差額雖然有所減少，但仍達(dá)到5305億元，且逾期貸款的增加速度仍高于不良貸款增加的速度。這些數(shù)據(jù)表明仍有相當(dāng)一部分的貸款風(fēng)險(xiǎn)尚未完全暴露，未來(lái)關(guān)注類和逾期貸款將對(duì)商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)壓力。

民生銀行首席研究員溫彬表示，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)自去年下半年以來(lái)開(kāi)始企穩(wěn)回升，但當(dāng)前銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)仍比較突出。預(yù)計(jì)在未來(lái)的去產(chǎn)能、去杠桿過(guò)程中，仍會(huì)有一些信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，尤其是對(duì)不良資產(chǎn)反彈的壓力，債券違約風(fēng)險(xiǎn)等仍需要高度重視。“比如經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍在持續(xù)調(diào)整，未來(lái)某些僵尸企業(yè)肯定會(huì)退出市場(chǎng)，這會(huì)導(dǎo)致信貸資源新的損失。”

中國(guó)東方資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理一部總經(jīng)理劉波認(rèn)為，隨著供給側(cè)改革的深入和結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，不良資產(chǎn)還會(huì)有一些新的情況變化，拐點(diǎn)是否出現(xiàn)還有待觀察。“目前不良資產(chǎn)總體趨穩(wěn)，不良資產(chǎn)率雖有所下降但余額在上升。預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)不良資產(chǎn)的余額還會(huì)保持小幅增長(zhǎng)，但是增速會(huì)有所下降。”

緊盯交叉金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

除了不良資產(chǎn)，近年來(lái)由于跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的交叉性金融活動(dòng)增多所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該是金融領(lǐng)域最需防范的那頭“灰犀牛”。正如會(huì)議所強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前跨市場(chǎng)、跨行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)隱患較大，類金融業(yè)務(wù)和新興金融活動(dòng)的負(fù)面影響仍在擴(kuò)散。

聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席宏觀研究員李奇霖認(rèn)為，“跨市場(chǎng)、跨行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)隱患”，主要指銀行業(yè)、證券基金行業(yè)之間的交叉性金融工具的廣泛使用，使金融機(jī)構(gòu)之間的職權(quán)分割不明晰，出現(xiàn)了投前盡職不到位，資金撥送不合規(guī)、投后管理不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)冗`規(guī)亂象，容易造成信用風(fēng)險(xiǎn)事件，危及金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。同時(shí)，過(guò)多的通道與嵌套使期限錯(cuò)配加劇，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被人為拔高，使銀行業(yè)暴露在更大的風(fēng)險(xiǎn)敞口下。而“類金融業(yè)務(wù)與新興金融活動(dòng)的負(fù)面影響還在擴(kuò)散，非法集資等金融違法犯罪活動(dòng)仍很嚴(yán)重”，則是指互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P以及當(dāng)前出現(xiàn)的一些業(yè)務(wù)新形式尚未建立有效的風(fēng)控監(jiān)管體系，使風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定構(gòu)成擾動(dòng)。

另外，近年來(lái)頻頻曝出重大風(fēng)險(xiǎn)案件的票據(jù)業(yè)務(wù)也再次被“點(diǎn)名”。對(duì)此，上海市金融學(xué)會(huì)票據(jù)專業(yè)委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)肖小和表示，票據(jù)業(yè)務(wù)通常辦理流程長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多、專業(yè)性較強(qiáng)、涉及人員多，風(fēng)險(xiǎn)防控難度大。一些銀行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的操作和管理缺乏一系列行之有效的管理制度，沒(méi)有建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。還有一些機(jī)構(gòu)內(nèi)控薄弱、有章不循、制度形同虛設(shè)。特別是在票據(jù)保管出入庫(kù)被挪用，票據(jù)交易中資金劃付與票據(jù)交割不同步，流轉(zhuǎn)過(guò)程中票據(jù)或資金被挪用，非法機(jī)構(gòu)冒用銀行的名義以同業(yè)賬戶開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)等環(huán)節(jié)。同時(shí)，存在對(duì)員工的道德風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的控制手段，違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，為票據(jù)中介等提供便利，個(gè)人從中謀取利益。

防范“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)隱患

不少專家和銀行業(yè)內(nèi)人士表示，盡管銀監(jiān)會(huì)“三三四”等風(fēng)險(xiǎn)排查和治理已經(jīng)取得較大進(jìn)展，但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)苗頭仍不可掉以輕心。中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室經(jīng)濟(jì)一局局長(zhǎng)王志軍27日在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上指出，黨中央非常重視防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，始終要求守住底線，特別是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。對(duì)于“灰犀牛”事件，因?yàn)閱?wèn)題已經(jīng)存在了，也有征兆，所以對(duì)這類問(wèn)題要增加危機(jī)意識(shí)，要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向。對(duì)存在的“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)隱患，如影子銀行、房地產(chǎn)泡沫、國(guó)有企業(yè)高杠桿、地方債務(wù)、違法違規(guī)集資等問(wèn)題，要摸清情況，區(qū)分輕重緩急和影響程度，突出重點(diǎn)，采取有效措施，妥善加以解決。

而銀監(jiān)會(huì)方面也明確表態(tài)“防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)要有新舉措”，尤其是針對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等。實(shí)際上，銀監(jiān)會(huì)方面此番已經(jīng)透露，將全面梳理銀行業(yè)各類業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)制，盡快填補(bǔ)法規(guī)空白，爭(zhēng)取在年內(nèi)出臺(tái)18項(xiàng)新制定和新修訂監(jiān)管制度。在李奇霖看來(lái)，“落實(shí)穿透原則”，一是要追溯資金來(lái)源;二是準(zhǔn)確計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，避免風(fēng)險(xiǎn)敞口沒(méi)有得到足夠覆蓋的現(xiàn)象發(fā)生。

針對(duì)近期飽受詬病的同業(yè)業(yè)務(wù)，肖小和建議，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)同業(yè)資金最終投向管理與限額管理的有機(jī)結(jié)合，對(duì)于能夠支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高其同業(yè)業(yè)務(wù)的限額比例，并降低那些假借“資管”、創(chuàng)新為名，實(shí)為流向過(guò)剩行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)的限額比例，直至?xí)和＾k理同業(yè)業(yè)務(wù)。通過(guò)加強(qiáng)限額和投向管理，加大檢查和處罰力度，進(jìn)而引導(dǎo)同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。值得注意的是，不少專家認(rèn)為，在防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿過(guò)程中，應(yīng)提防個(gè)別機(jī)構(gòu)的問(wèn)題形成“蝴蝶效應(yīng)”疊加“羊群效應(yīng)”，從而影響到金融系統(tǒng)的全局。

在連平看來(lái)，一是保持市場(chǎng)整理流動(dòng)性水平充足合理。二是關(guān)注中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，避免引發(fā)局部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是繼續(xù)拓寬不良貸款處置渠道，引導(dǎo)商業(yè)銀行加快化解不良貸款。另外，積極與相關(guān)部門協(xié)調(diào)，積極應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力下降的問(wèn)題。包括探討對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行稅收優(yōu)惠，降低稅務(wù)負(fù)擔(dān)的可能性等。

溫彬認(rèn)為，應(yīng)盡力避免處置風(fēng)險(xiǎn)不當(dāng)而引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于去杠桿過(guò)程中，由于僵尸企業(yè)出清造成的不良和損失，金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)核銷、不良資產(chǎn)證券化等進(jìn)行處置;對(duì)于由于經(jīng)濟(jì)周期原因面臨短暫經(jīng)營(yíng)壓力的企業(yè)，則通過(guò)債轉(zhuǎn)股等方式緩解銀行不良資產(chǎn)壓力，做到平穩(wěn)去杠桿;對(duì)于經(jīng)濟(jì)效益比較好、管理比較完善的龍頭企業(yè)，通過(guò)加大資本市場(chǎng)發(fā)展、提升直接融資占比等，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低間接融資等。