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|新消費日報7月31日訊（研究員 梁又勻），今日，國家發改委發布了關于恢復和擴大消費措施的通知。文件內容包括，穩定大宗消費、促進農村消費、拓展新型消費、完善消費設施、優化消費環境、服務消費。具體到餐飲消費，培育“種養殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店”模式，挖掘預制菜市場潛力，加快推進預制菜基地建設，充分體現安全、營養、健康的原則，提升餐飲質量和配送標準化水平。本次文件也是自2023年2月，預制菜首次被寫入政策一號文件后，再次獲得國家層面的重視與明確推動。自線下餐飲、展會恢復以來，國內預制菜消費需求、工廠建設以及線下技術交流都得到了極大的提升，整體處于快速發展期。受此影響，A股預制菜概念高開高走，截至收盤整體漲幅達2.93%。其中，西安飲食、金陵飯店在早盤即觸達漲停，全聚德、天邦食品漲幅超6.5%。而不少主營預制菜的核心概念公司股價也呈現明顯增長，如海欣食品、得利斯、味知香漲幅均超4%。就在行業鼓勵政策發布的同一天，安井食品發布2023上半年業績財報，實現營業收入68.94億元，同比增長30.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.35億元，同比增長62.14%，預制菜業務穩步增長。預制菜行業“千帆競渡”早在推動政策明確前，預制菜概念就已經歷數輪上漲。6月末至7月末，借A股預制菜概念股頻頻發布業績預告之機，西安飲食累計漲幅超26%，益客食品、惠發食品累計漲幅則接近20%。億渡數據研報顯示，疫情前預制菜行業在B端市場已經逐漸滲透并形成一定規模，疫情帶來了C端消費的需求，并使得各大電商、生鮮超市預制菜銷量成倍增長，行業市場容量進一步打開。在C端預制菜崛起的兩年來，蓋世食品、味知香、千味央廚、春雪食品、益客食品等主營農產品養殖、預制菜加工的公司陸續上市，更有紫燕食品、五芳齋等專注C端深加工的品牌為預制菜投資市場注入新鮮血液。2023年以來愈發頻繁的政策支持，疊加各地預制菜產業聯盟、生產包裝運輸標準初步搭建完善，以及多地政府依托當地農產品資源投資建設預制菜產業園區、扶持當地預制菜加工制造企業，將有更多公司考慮加入或跨界預制菜行業。2022年中國預制菜行業市場規模為3795億元，2018年至2022年復合增長率達17%，預計2027年有望增長至9445億元。但另一方，激烈的競爭也將導致明顯的優勝劣汰。國海證券研報表示，預制菜行業壁壘不高，當前產品差異化不足、同質化程度高，大量同行競爭之下更考驗原材料供應鏈、資金實力等多維度能力，預計綜合實力強者勝出概率大。核心個股業績預告 預制菜營收喜大于憂從已公布的業績預告的個股業績上看，整體呈現正面增長態勢。具體而言，主營預制菜品的安井食品、紫燕食品均取得較好業績。紫燕食品透露，隨著宏觀經濟回歸常態，線下門店消費增長，疊加原材料成本價格與往年持平，使得上半年公司業績穩固增長，凈利潤實現較大幅度提升。此外，上半年紫燕食品通過提升生產工藝、升級自動化等獲得了政府相應補貼，預計歸母凈利潤1.68~1.86億元，同比增長45.08%~60.62%。安井食品則表示，公司在傳統速凍火鍋料制品和速凍面米制品營業收入穩步增長。尤其是公司旗下湖北新柳伍食品、廈門安井凍品先生、安井小廚事業部等子公司及子品牌明顯帶動了預制菜業務增長，公司規模效應顯現。同時，安井食品還通過控制促銷、廣告投入，減少股份支付分攤等方法降低成本支出，帶動凈利潤提升，預計歸母凈利潤在7.35億元，同比增長幅度為62.14%。東吳證券研報中，根據渠道調研反饋，由于五一假期后餐飲消費增長開始放緩，安井食品已開始針對部分單品進行費用傾斜，并將在Q3陸續開展訂貨會等活動。同時，安井食品也借助旗下安井主品牌，新柳伍、新宏業收購品牌，以及面向C端的預制菜安井小廚、凍品先生和高端魚副產品安仔，形成產品矩陣，可持續擴大影響力和營收水平。在主營餐飲，同時拓展部分預制菜業務的公司全局的、同慶樓和金陵飯店借線下消費、商務宴請、聚餐需求快速恢復，凈利潤同比增長迅猛。其中，金陵飯店已發布半年報，公司上半年實現營收8.87億元，同比增長34.7%；歸母凈利潤0.31億元，同比增長910.69%。金陵飯店透露，增長主要來自公司酒店板塊營收、凈利潤同比大幅增長，且白酒、飲料經銷業務也取得了同比39.47%增長。另一方面，金陵飯店也提到，上半年公司持續發展特色預制菜品、面點、鹵菜等產品系列，該部分營收達1650.08萬元，同比增長17.38%。同慶樓業績預告顯示，上半年公司歸母凈利潤預計為1.25~1.7億元，同比增長493.32%~ 702.78%。在業績預增的主要原因中，同慶樓提到，公司利用品牌優勢延伸產業鏈，大力發展食品業務，讓門店大廚參與產品研發，有利于把握產品口味、質量及方向。而食品業務也將和餐飲、宴會一起成為公司未來發展的主要動力。在業績預告中，春雪食品、海欣食品盡管已實現盈利，但卻出現了同比業績下降的情況。在業績預告中，兩者凈利潤下降的原因有些類似。春雪食品表示，上半年雞苗漲價導致成本上升，但銷售和管理費用的增加也導致了凈利潤減少。海欣食品則因新產品、品牌在上半年營銷投入過高，并持續開拓電商渠道、線下商超渠道，導致成本增加、凈利潤同比有所下降。