今日（7月11日）A股三大指數再度集體上漲，創業板指連續第2日領漲兩市。半導體芯片、汽車產業鏈攜手爆發，多股狂飆封板，成為今天盤面上的絕對主角。主力資金積極涌入，以申萬一級行業口徑，汽車零部件、半導體、乘用車包攬今日吸金榜前三位。

相關主題ETF也收獲不錯漲勢。根據上交所數據，智能制造ETF（516800）、電子ETF（515260）場內價格雙雙大漲逾2%；智能電動車ETF（516380）、科技ETF（515000）場內價格分別上漲1.97%、1.76%。

(資料圖片僅供參考)

行情火熱離不開利好消息的集中釋放。

昨日乘聯會發布最新數據，6月新能源車市場零售銷量約為66.5萬輛，同比增長25.2%，環比增長14.7%。今年以來，新能源汽車累計零售銷量約為308.6萬輛，同比增長37.3%，零售市場積極向好。

北京、上海等地近日加速推動無人駕駛發展，高級版輔助價值商業化應用漸進。華西證券研報認為，行業正逐步迎來技術、法規、用戶接受度三重拐點，看好后續數據積累、大模型應用帶來的功能體驗提升。

開源證券指出，大模型時代，得算力者得天下。大模型可通過仿真、自動標注等方式顯著提升車廠算法能力，車企紛紛加碼數據中心，芯片格局有望受大模型影響而重塑。

此外，“牛市旗手”昨日迎來首份中報預喜，券商板塊全天表現活躍；國防軍工、化工、銀行等方向今日也有所收獲。

【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊電子、智能電動車和券商3個板塊主題的交易和基本面情況。

一、【電子ETF（515260）】

今日芯片概念股全天強勢，板塊內多股漲停，龍頭兆易創新收盤上漲8.80%，晶晨股份上漲6.79%，北京君正上漲6.40%，瑞芯微上漲5.12%，斯達半導、韋爾股份等紛紛跟漲近4%。

指數方面，中證電子50指數全天單邊上漲，收盤上漲2.22%，收復近4日跌幅。代表ETF方面，電子ETF（515260）今日低開高走，場內價格收盤大漲2.10%。

從具體細分領域來看，今日芯片股主要有兩個較為活躍的分支，一是存儲芯片方向，與行業本身周期見底有關；二是汽車芯片方向，受智能駕駛熱度催化。

1、積極信號釋放，存儲周期大底漸進

消息面上，DRAM大廠南亞科7月10日召開第二季度財報法說會。會上，公司總經理李培瑛表示，本季DRAM整體平均價格依舊微幅下跌，但已看到部分產品報價呈現平穩或小幅增長，如高階AI內存及部分消費性應用品項都開始漲價，這是正向信號，代表市場狀況逐步筑底、走向供需平穩。

市場分析機構TrendForce最近的報告指出，在DRAM現貨市場上，近期低價DDR4產品出現了零星的漲價，而由于芯片供應充足，DDR5產品的價格持續下降。該機構的另一份報告顯示，DRAM市場中的買家和供應商已開始討論第三季度合同，初步報價顯示，DDR5和LPDDR5X產品的價格可能已經沒有進一步下跌的空間。

中泰證券表示，存儲行業的這些跡象表明，該行業或將迎來拐點。

2、智能駕駛熱度不斷，產業鏈標的有望深度受益

消息面上，近期關于智能駕駛方面的消息，主要有二則：

埃隆馬斯克在2023年世界人工智能大會發表演講時稱，汽車L4至L5級別的全自動駕駛將在今年晚些時候實現，對此他表示非常有信心，認為其做的預測比以往任何時候更接近于現實。

另外，北京、上海等城市的相關政策陸續發布。北京開放智能網聯乘用車“車內無人”商業化試點。上海市浦東新區為首批三家企業發放無駕駛人智能網聯汽車道路測試牌照，獲得牌照企業可在浦東行政區域內劃定的路段、區域開展車內全無人的智能網聯汽車道路測試。

中信建投證券指出，自動駕駛成為人工智能重要的賦能場景，并助力自動駕駛加速落地。加之，國內相關政策法規配套正不斷推進，L3級及更高級別自動駕駛商業化應用未來可期，汽車智能化產業鏈相關標的有望深度受益。

對于相關電子板塊機會，民生證券建議把握復蘇+AI成長兩大投資主線。1）從半導體、手機、面板、PCB四大視角，展示了經濟復蘇的韌性。電子產業一直以來都有自身的周期性，當下時點可以更加樂觀一些，關注尚在底部的產業鏈標的。2）看好AI+智能硬件的趨勢，AI將重構電子產業的成長，為智能硬件帶來產品邏輯的深度變革。無論是手機、PC、AIOT、MR、汽車電子，都有重估值的潛力。

就行業頭部標的配置而言，建議關注電子ETF（515260）。公開資料顯示，電子ETF（515260）跟蹤中證電子50指數，電子ETF（515260）持倉A股50只電子龍頭股，全面覆蓋芯片、消費電子、汽車電子、5G、云計算等熱門產業龍頭公司，可一鍵布局A股電子核心資產。附前十大權重股一覽：

二、【智能電動車ETF（516380）】

多重利好信息加持，智能電動車產業鏈今日全線走強！汽車零部件、汽車智能化概念領銜漲勢：伯特利午后一度漲停，收漲8.6%，拓普集團跟漲超5%；北京君正漲6.4%，德賽西威漲5.24%，科大訊飛漲近5%市值重回1600億元。整車板塊亦活躍，比亞迪、長城汽車均漲逾2%。

場內熱門ETF方面，反映產業鏈整體行情表現的智能電動車ETF（516380）早盤跳空高開，收盤場內價格漲1.97%，一舉站上半年線。

1、新能源汽車月銷同比高增！比亞迪斷層第一

消息面上，智能電動車板塊近期利好頻發。

中汽協最新發布數據顯示，6月，新能源汽車產銷分別完成78.4萬輛和80.6萬輛，同比分別增長32.8%和35.2%，市場占有率達到30.7%。其中，插電式混合動力汽車產銷量首創歷史新高。1-6月，新能源汽車產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，市場占有率達到28.3%。

值得一提的是，自主品牌市場份額在持續提高。根據乘聯會發布的國內乘用車廠商6月銷量榜單，排名前十的車企中，有四家為自主品牌車企。其中，6月，比亞迪以23.1萬輛的零售銷量居首位，超出排名第二的一汽-大眾5.2萬輛，而最受公眾關注的特斯拉零售量不足比亞迪的三分之一，共7.4萬輛，排在第8位。

長城國瑞證券最新研報指出，新能源汽車市場向好信號明顯。展望下半年，在新能源汽車購置稅減免、新能源汽車下鄉、支持充電基礎設施建設等多維度政策支持下，新能源汽車銷量有望持續向好，建議持續關注產業鏈上具備全球競爭力的標的以及政策支持板塊。

華創證券則指出，中汽協數據顯示，6月，我國動力電池裝車量32.9GWh，同比增長21.8%，環比增長16.5%；1-6月，我國動力電池累計裝車量152.1GWh，累計同比增長38.1%。動力電池占純電動汽車成本的40-60%，6月新能源汽車交付量上升利好上游供應鏈。

2、AI+汽車率先落地，真無人駕駛更進一步

汽車智能化方面，日前，北京開放智能網聯乘用車“車內無人”商業化試點，企業在達到響應要求后可在示范區面向公眾提供常態化的自動駕駛付費出行服務。

無獨有偶，上海浦東為百度智行、AutoX安途、小馬智行等首批三家企業發放無駕駛人智能網聯汽車道路測試牌照，獲得牌照的企業可在劃定的路段、區域開展車內全無人的智能網聯汽車道路測試。

據了解，早在一個月前，工信部表示將啟動智能網聯汽車準入和上路通行試點，組織開展城市級“車路云一體化”示范應用，支持L3級及更高級別的自動駕駛功能商業化應用，且要求試點汽車生產企業或使用主體給出自動駕駛功能的產品未來3年推廣計劃。

業內人士指出，這意味著車企開始瞄準真正可落地的正向研發路徑，最終有望實現對傳統自動駕駛產業鏈的變革。目前各大廠商爭先發布AI大模型，應用端革新漸漸開啟；在此政策助力下，智能電動車有望成為算力又一較強終端。

民生證券表示，AI將為智能硬件帶來產品邏輯的深度變革，加速硬件的智能化、伴侶化趨勢，在特斯拉FSDV12和國內L3政策逐步落地的催化下，給汽車智能硬件或將帶來重估值潛力。

公開資料顯示，智能電動車ETF（516380）跟蹤的中證智能電動汽車指數成份股覆蓋鋰電池、整車、汽車零部件、汽車芯片等產業鏈核心環節，重倉寧德時代、比亞迪、立訊精密、科大訊飛等智能電動車產業核心資產，為投資者提供了一鍵布局汽車“電動化+智能化”時代機遇的高效投資工具。

三、【券商ETF（512000）】

上市券商首份中報預喜，板塊早盤高開，全天維持紅盤震蕩。個股超8成飄紅，國盛金控漲近3%領漲板塊，東吳證券、財通證券、方正證券等漲逾1%跟漲，囊括50只上市券商股的中證全指證券公司指數收漲0.49%。

板塊代表ETF——A股頂流券商ETF（512000）高開高走，場內價格收漲0.7%，全天成交額3.35億元。

1、上市券商首份中報利潤預增近70%，機構預計行業整體增近三成

消息面上，昨日盤后，財通證券發布券商板塊首份中報業績預報，根據公告，2023年上半年，財通證券預計實現凈利潤9.81億元至10.76億元，同比增長55%到70%。

對于報告期內業績預增的原因，財通證券表示有市場和自身兩方面的原因。首先，2023年上半年，證券市場行情回暖，股基交易量增加，市場活躍度提升；其次，公司緊緊圍繞經營戰略目標，把握市場機遇，積極推進各項業務發展，報告期內，財富業務穩健增長，投行和證券投資業務競爭力持續提升，同比收入增加明顯，股債項目儲備再創歷史新高。

在一季報行業整體深蹲起跳的基礎上，機構普遍看好券商中報業績的穩定增長。

根據國泰君安的測算，基于投行、資管、投資業務增長，預計2023年上半年上市券商整體調整后營收同比增22%，歸母凈利潤同比增28%。

細分業務來看，財信證券指出，預計今年行業業績增長的驅動力主要來源于自營業務，且自營業務將帶來較大的反彈機會，行業整體預計將增長97%左右。

其他業務方面，財信證券預計2023年經紀業務代買收入將與去年基本持平，下滑2%左右，代銷金融產品收入由于主要基于市場保有量增長，增速較慢，預計增長5%左右，投行業務預計增長10%左右，資管業務預計增長3%左右，利息凈收入預計下滑5%左右。

2、經濟復蘇前景下β屬性支撐估值修復，機構中期策略齊看多

經過前期震蕩調整，當前券商板塊估值已回落至歷史低位。截至7月10日，中證全指證券公司指數最新市凈率PB為1.28倍，僅位于近10年8.93%分位點，較估值中樞1.78倍累計回調28%，性價比凸顯。

展望下半年板塊表現，機構紛紛在中期策略中傳遞了樂觀信心。

興業證券在中期策略中指出，市場貝塔決定趨勢，監管政策決定強弱，經濟復蘇預期下券商板塊高貝塔效應有望兌現，政策創新助力券商盈利上行，當前券商板塊處于估值底部，已進入配置階段。

平安證券也認為，資本市場長期向好趨勢不變，券商商業模式從周期向成長轉型方向不變，持續看好證券行業長期成長性。短期資本市場景氣度整體溫和修復，助力券商業績改善，看好β屬性帶來的板塊估值修復。當前行業估值處于低位，具有較高安全邊際。

廣發證券展望表示，下半年資本市場投資端改革有望深化。全面注冊制后更需要投融資改革動態平衡，未來壯大機構投資者、中長期資金入市、服務居民財富管理的政策有望加速落地。頭部券商享有政策及資本補充紅利，行業格局持續優化。分類監管與白名單下頭部券商享有政策紅利，業務資質的護城河效應不斷顯著。

低估低配孕育機會，靜待市場環境催化，機構化優勢的龍頭券商具有穩健稟賦，優質區域低估值的中型券商具有彈性優勢。隨著資本市場投融資改革深化，投行及泛財富管理是長期兩大勝負手。

資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是一只集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。附券商ETF（512000）標的指數前十大權重股：

風險提示：電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發布于2009.07.22；智能電動車ETF被動跟蹤中證智能電動汽車指數，該指數基日為2014.12.31，發布于2009.7.22；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發布于2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，電子ETF、智能電動車ETF、券商ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。

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