周一（7月10日）上證指數縮量收漲0.22%，結束三連跌，賽道股強勁反彈帶動創業板指漲1.37%。板塊方面，氟化工、HJT電池、傳媒、免稅等板塊漲幅居前，CPO、減速器、復合集流體、PCB等科技板塊跌幅居前。表征A股科技龍頭行情的指數——中證科技龍頭指數今日高開后震蕩走低，收盤微跌0.38%。

熱門ETF方面，科技ETF（515000）今日高開后震蕩走低，場內價格收盤微跌0.31%，日線二連陰。全天成交額為5596萬元，較前一交易日小幅縮量。

(資料圖)

從細分領域來看，CPO、PCB等熱門概念全線下挫拖累中證科技龍頭指數走勢，芯片股、汽車股等則成為抗跌主力。

【CPO板塊重挫多股大跌，機構后市仍偏樂觀】

今日開盤，CPO概念股震蕩走低，板塊內2只個股跌停，景旺電子等下跌逾5%，中際旭創等前期AI核心標的亦下跌超2%。Wind光模塊指數今日低開低走，收盤下跌3.53%。

從消息面上來看，并無明顯的板塊利空消息。今日深度調整或由2方面因素導致：①板塊輪動加快，前期獲利資金了結；②中報行情下，市場擔憂板塊業績兌現問題。

不過，從研報來看，機構對于CPO板塊后市仍偏向樂觀。

興業證券指出，下游海外大客戶加單，算力需求持續緊缺，海外供應鏈公司受益明顯，800G光模塊加速放量助收入增長，規模效應持續改善公司盈利能力，疊加高速率產品收入占比提升，盈利能力持續提升，業績確定性強，長期趨勢持續向好，估值仍有提升空間。

中信建投認為，網絡帶寬在算力中的作用實際上越來越重要，800G之外，1.6T光模塊的量產進程有望加速，或成為2025年的需求主力，將打消市場對2025年光模塊市場需求的擔憂。市場將光模塊行業類比光伏逆變器行業，我們認為光模塊行業的競爭格局更優，新技術更新迭代的速度更快，且在人工智能確定性的大時代背景下，有望長期受益。

【行業迎多重拐點，智能駕駛繼續活躍】

智能駕駛概念股繼續活躍，板塊內近10股漲停，德賽西威、聯創電子等汽車電子股均跟漲超2%。

消息面上，近日北京市高級別自動駕駛示范區工作辦公室宣布，正式開放智能網聯乘用車“車內無人”商業化試點。上海、深圳發放無駕駛人智能網聯汽車道路測試牌照。

廣發證券在多份研報中，明確提出智能駕駛板塊已見底，行業層面的積極因素逐步顯現，從近期產業實踐來看，前述邏輯正在不斷兌現。站在當下時間點，我們再度重申看多智能駕駛板塊長周期拐點向上，邏輯點在于：

（1）業績端：從產業規律出發，我們預判德賽西威等智能駕駛板塊龍頭將在2023Q2 有著超出行業均值的業績表現。

（2）產業端：我們前期做出的特斯拉FSD 有望入華、L3 政策紅利持續兌現等判斷不變，在此之下，將持續催化OEM 加大智能化投入節奏。

（3）在政策刺激、經濟逐步向好的態勢下，汽車銷量有望持續趨于向好。

若繼續看好后市人工智能浪潮下的科技行情，如AI芯片、算力、光模塊、智能駕駛等熱門賽道，建議特別關注科技ETF（515000）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。另外，科技行情啟動時，龍頭公司具有較強的共振走勢！附前十大權重股一覽：

風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發布于2019.3.20，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。

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