環球快訊:龍頭表現分化，科技ETF（515000）下跌0.91%，科技股為下半年主線之一？機構：關注“國產替代+中特估+大消費”輪動

來源: 金融界資訊 ┆ 時間: 2023-07-07 18:51:05

受AI部分分支降溫影響，今日（7月7日）計算機、電子等科技領域板塊跌幅居前。以中證科技龍頭指數為例，該指數今日震蕩走低，收盤下跌1.04%。其成份股表現分化，中際旭創（+5.14%）等CPO概念股漲幅居前，兆易創新（-4.74%）等存儲芯片龍頭跌幅居前。

代表ETF方面，科技ETF（515000）場內價格今日低開后，下探觸及近2%跌幅后回升，收盤跌幅縮窄至0.91%，向下觸及60日均線。全天成交額為5752萬元，較前一交易日小幅縮量。

【資料圖】

1、2023世界人工智能大會召開，AI產業鏈機會幾何？

7月6日，2023世界人工智能大會在上海開幕。工業和信息化部副部長徐曉蘭出席開幕式并致辭。徐曉蘭表示，加快研究制定人工智能產業政策，加大人工智能技術創新攻關力度。

國金證券認為，人工智能的發展將重塑電子半導體基礎設施，海量數據的收集、清洗、計算、訓練以及傳輸需求，將帶來算力和網絡的迭代升級，利好AI數據中心及邊緣高速運算大量使用的CPU，GPU，FPGA，ASIC，HBM存儲器，3DNAND，以太網PHY芯片及電源管理芯片。根據PrecedenceResearch的數據，2022年全球人工智能芯片市場規模為168.6億美元，22-32年CAGR有望達29.7%。我們看好人工智能加速發展對電子行業帶來的發展新機遇，各細分板塊有望持續受益。

具體從CPO層面來看，消息面上，天風證券指出，近日下游大廠再次追加今年多模800G光模塊訂單，龍頭大廠各半份額，因此全年800G光模塊“交付預期”上調至160萬。

中泰證券指出，光模塊是光纖通信系統中核心器件之一，它的功能是實現光電信號的相互轉化。因為人工智能、大數據、區塊鏈、云計算、物聯網、5G的興起，使得光模塊需求迅猛增長。光模塊目前主要應用市場包括數通市場、電信市場和新興市場，其中數通市場增速最快。光模塊國內供應鏈健全，可出口海外，相對光通信其他領域，光模塊業績彈性更大。

2、“賣出”VS“買入”，機構評級背離？

7月6日，高盛公司將兆易創新評級下調至賣出，目標價77元人民幣，即下跌30%。受此消息影響，存儲芯片今日表現不佳。

不過，國信證券7月7日發布研報稱，給予兆易創新（603986.SH）買入評級。評級理由主要包括：1）施行常態化激勵機制，公司夯實中長期發展的人才基礎；2）半導體行業復蘇在即，高強度持續研發投入有望啟動新一輪增長。

國信證券認為，得益于客戶庫存改善和存儲容量需求增加，以及供應商減少產能，存儲器價格趨勢正在好轉。美光認為存儲行業季度收入規模和同比增速的底部均已過去，同時生成式AI下HBM需求強勁。

東海證券指出，業內人士透露，面對行業傳統旺季，三大存儲芯片原廠都計劃調漲DRAM的下一季度合約價，目標漲幅7%-8%。我們認為，存儲芯片規模巨大、標準化程度較高，產品漲價預期預示著目前周期有望在筑底。

3、科技股為下半年主線之一？如何布局

銀河證券2023年中期策略指出，展望下半年A股市場走勢，正處于周期更替的“蘊新”時刻，加之政策面催化，2023年下半年仍處于布局時點，震蕩上行概率較大，但期間或顯波折。建議關注以下“2+1”主線輪動：

（1）國產科技替代創新：電子（半導體、消費電子）、通信（光芯片、運營商轉型數字經濟平臺）、計算機（AI算力、數據要素、信創）以及傳媒（游戲、廣告、平臺經濟）等。

（2）貫穿全年的主線“中特估”：能源、電力、基建、房地產產業鏈等。

（3）業績績優、政策支持下迎來反彈契機的大消費細分領域：食品飲料（白酒、啤酒）、醫藥（創新藥、中藥）、周期底部農林牧漁（豬周期）以及汽車產業鏈（部分新能車、汽車零部件）等。

科技行情啟動時，龍頭公司具有較強的共振走勢！資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產，風險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。附前十大權重股一覽：

風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發布于2019.3.20，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。